mai 12, 2021

Nettnord.no

Næringsnett Nord-Troms

Norge er bedt om å fjerne 25 til 30 prosent av selskapene fra pensjonsgiganten

Det norske finansdepartementet har sagt at landets 32 1,32 billioner referanseindeks for Sovereign Wealth Fund dekker svært små selskaper og krever redusert antall selskaper som eier sin eierandel fra 25% til 30%.

Antall selskaper i referanseindeksen for statlig pensjonsfond Global (SPU) for aksjer har steget jevnt over tid, spesielt siden 2007, da små selskaper først ble inkludert i pensjonsfondet og antall selskaper økte til drøye 7000 over 2400 . Siden den gang har antall selskaper i fondets referanseindeks for aksjer steget til rundt 8 800 innen utgangen av fjoråret.

Finansdepartementet, som er ansvarlig for å bestemme fondsforvaltningen og dens investeringsstrategi, vurderer om antall selskaper i referanseindeksen må være passende eller redusert. I Dens vurdering, Departementet brukte analyser og evalueringer fra Council on Ethics and Index provider MSCI, Norges Bank, GPFG.

I en rapport til Norges øverste lovgiver, landets høyeste lovgiver, sa finansdepartementet at selv om markedsverdien av fondet har steget betydelig siden 2007, har mange aksjemarkeder vokst ettersom markedet har falt, noe som gjør det enda vanskeligere å gjøre store -skala virksomhet til lave kostnader.

“Aksjer i små selskaper kan også handle veldig lavt og er derfor spesielt dyre å handle,” sa rapporten. “Samtidig utgjør små selskaper veldig lite av den samlede markedsverdien av indeksen.”

Ettersom 25% av selskapene i referanseindeksen utgjør bare 2% av den totale markedsverdien av indeksen, er diversifiseringsgevinster, inkludert små bedrifter, begrenset, sa departementet.

“I tillegg bidrar et stort antall selskaper i indeksen til kompleksiteten i ledelsen og øker både administrasjons- og transaksjonskostnader,” heter det i rapporten.

Etter å ha analysert avkastning og risiko for aksjeindekser med selskaper lavere enn fondets nåværende referanseindeks for aksjer, fant Norges Bank og MSCI at “markedsdekningen kan reduseres noe uten vesentlige endringer i avkastning og risikoegenskaper”.

READ  - Hvis jeg oppfører meg sånn, har jeg ingen sjanse - VG

Rapporten bemerker at transaksjonskostnadene ved å handle aksjer i små selskaper generelt er høyere enn i store selskaper, og analyser fra MSCI viser at sammen med andre justeringer av indeksvilkårene, kan en reduksjon i antall selskaper redusere dagens transaksjonskostnader. . ”

Etikkrådet uttaler at færre selskaper vil gi bedre oversikt over porteføljen, ettersom mindre informasjon er tilgjengelig for “de fleste selskaper” i fondet.

Forslaget om å redusere antall selskaper i referanseindeksen til 30% for aksjer i GPFG gir pensjonsgiganten 96% markedsdekning sammenlignet med FTSE Russell i den underliggende indeksen på 96% eller 98% fra 6600 selskaper. I dag er indeksen og rundt 8800 selskaper.

Bedrifter som er ekskludert fra indeksen, vil mindre sannsynlig bidra til risikospredning fordi de har en mye lavere markedsverdi sammenlignet med andre selskaper i indeksen, sa departementet.

Relaterte artikler:

Norges velstandsfondsleder trekker seg på grunn av nektelse av sikkerhetsklarering

Norges pensjonsgigant trekker seg tilbake i 3. kvartal fra enorme første tap

Norges Sovereign Wealth Fund taper 21 milliarder dollar i første halvår

Tagger: Etikkrådet, Statens pensjonsfond utland, GPFG, MSCI, Bank of Norway, Norge