juni 29, 2022

Nettnord.no

Næringsnett Nord-Troms

Norges Sovereign Wealth Fund spår mørk fremtid for investorer i møte med vedvarende inflasjon

Nikolai Tangen, administrerende direktør i Norges Sovereign Wealth Fund (1,4 billioner dollar i forvaltning, den største i verden), nøler ikke med å erkjenne inflasjonen. Den største trusselen mot investorer og markeder generelt. Reell avkastning er skadelig ettersom inflasjonen forblir stillestående.

I tillegg ga denne eksperten en advarsel til investorer: marginen for å overvinne inflasjonssjokket er svært begrenset i dag, ettersom høy inflasjon kan skade både aksjer og obligasjoner, noe som i stor grad reduserer evnen til å manøvrere for å beskytte porteføljer. Ikke bare Tanzan, men også en fremtredende økonom Nouriel Roubini kom med nøyaktig samme påstand forrige uke Og investorer anbefales å endre strategi i sine porteføljer.

Verdens største suverene formuesfond mener at investorer har stått overfor dårlig avkastning i årevis ettersom økende inflasjon har blitt et permanent trekk ved den globale økonomien.

Konsumprisveksten har vært på et rekordhøyt nivå i mer enn to tiår i verdens største industriøkonomier, spesielt USA, hvor den årlige vekstraten Prisene steg 7 prosent i desember. Sammenlignet med bare 0,1 % i mai 2020.

Tanzen forklarte Økonomiske tider Oljefondet, som eier en lik andel på 1,5 % av alle børsnoterte selskaper i verden, mener at inflasjonen kan «være sterkere enn normalt forventet» ettersom verden opplever høy etterspørsel på grunn av vedvarende forstyrrelser i leverandørkjedene.

«Vi ser dette mange steder. Du har sett Ikea øke prisene med 9%, du har sett matvareprisene øke, sjøfarten fortsetter, lastebiltransport, metaller, råvarer, energi, gass osv. Vi ser også tegn på lønninger, » sa eksperten..

Obligasjoner og aksjer taper

Denne eksperten beskriver bevegelsene i markedene for denne inflasjonen: «Hvordan fungerer det? Det berører obligasjoner og aksjer på samme tid … i løpet av de neste årene vil det påvirke begge.»

READ  Klimaendringene har avslørt en enorm mengde eldgamle piler i Norge

Tanzen tror inflasjonen vil vare lenger enn sentralbankene sier, eller at den vil vare lenger enn økonomenes konsensus, fordi andre faktorer blir ignorert. Kollektive pensjoneringer av Baby Boomer Generation Eller alle menneskene som forlater arbeidsstyrken på ubestemt tid. Alt dette forsterker hans syn på at økningen i inflasjonen er permanent.

AQR Capital Management, Quantitative Investment Group, forventer at den klassiske balanserte porteføljen på 60 % av aksjene og 40 % av obligasjonene vil gi en avkastning på bare 2 % per år de neste fem til 10 årene. Dette er mindre enn halvparten av gjennomsnittet på nesten 5 % opplevd i forrige århundre.

Alternative investeringer

Store investorer har søkt å maksimere avkastningen med «alternative» investeringsstrategier, inkludert hedgefond, venturekapital og eiendom.

Kommandoen til oljefondet i Norges sentralbank består kun av aksjer, obligasjoner og eiendom. Fondet har den fjerde sterkeste utviklingen i 2021, En økning på 14,5 %. Den har vokst jevnt og trutt siden den globale finanskrisen i 2008, men Tanzen advarer om at den kan være over.

«Vi står foran noen svært vanskelige tider … ekstremt lave renter og et veldig høyt aksjemarked, og med vekst og akselererende inflasjon noen steder kan vi se svært lave faktiske renter på lang sikt.» «, forsikrer han.

«Historisk sett har fondet prestert godt i fremvoksende markeder, men i fallende markeder,» sa han. Den tidligere grunnleggeren av det London-baserte hedgefondet AKO Capital, som kjøpte oljefondet i september 2020, har imidlertid som mål å endre det gjennom «veldig små justeringer», Inkludert et verktøy som bidrar til å redusere feil under panikkanfall.

KommentarerHva skjerFacebookFacebookTwitterTwitterLinkedInLinkedIn
READ  Norske skiløpere går på statsmøte | Nyheter, sport, jobber